[요약본] “통제 불능 상태 다가온다”…평생을 바친 코끼리 사냥꾼, 워런 버핏 그리고 버크셔 해서웨이

 

오마하의 현인 워런버핏이 이번에 은퇴를 한다고 하죠.

유튜브를 찾아보니 한경 글로벌마켓에서 좋은 동영상을 올려놨기에 요약본을 올려봅니다.

 

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1. 워런 버핏의 마지막 주주총회와 투자 전략

• 워런 버핏은 마지막 버크셔 해서웨이 주주총회에서 무너지고 있는 통화 가치에 대비할 것을 강조.
• 그는 5년 안에 기회가 오면 쌓아둔 현금을 쏟아붓겠다는 계획을 언급하며, 과거의 금융위기 때처럼 현금을 축적하여 기회를 포착하려 한다고 함.
• 버핏은 과거 2008년 금융위기 때 미국 대형은행을 헐값에 사들여 막대한 이익을 얻었던 경험을 가진 인물로, 이번에도 일본 상사와 미 단기 국채를 통해 현금을 축적하였음을 밝힘.
• 버크셔 해서웨이는 3,477억 달러의 자산을 쌓아두었으며, 이를 통해 안정적인 기업을 사들이거나 투자할 때 유리한 금리와 작은 자본 비용으로 큰 이득을 얻는 전략을 사용.
• 버핏은 ‘플로팅’이라고 불리는 보험업의 특별한 현금 구조를 활용하여 투자를 진행하며, 최근 3년 동안에는 투자할 만한 가치 있는 자산을 찾지 못해 애플 등의 투자 기업 지분을 덜어냄.

 

2. 버핏 회장의 재정적 전망과 투자 전략

• 워런 버핏은 미국 의회예산국(CBO)의 예측에 따르면 2025년 재정적자가 1조 9천억 달러에 달할 것이며, 2035년에는 2조 7천억 달러로 확대될 것이라고 언급.
• 그는 미국 정부가 GDP 대비 재정적 적자를 7%에서 3%로 줄여야 한다고 강조하며, 이를 해결하지 않으면 2027년엔 통제 불가능한 상황에 직면할 수 있다고 경고.
• 만약 이자 비용이 정부 예산에서 큰 부분을 차지하기 시작하면, 궁극적으로 달러에 대한 신뢰 위기가 발생할 가능성이 있다고 설명.
• 그러나 버핏은 이러한 발언이 시장이나 달러 투자를 포기하라는 것이 아니라, 위기가오는 순간을 준비하라는 의미라고 밝힘.
• 최근 몇 년 동안, 버핏은 에너지와 철도 등 기초 인프라 중심의 투자가 늘어나고 있으며, 이는 기업의 기초 체력을 다지는 전략으로 해석.

 

3. 버크셔 해서웨이의 독특한 사업 모델

• 버크셔 해서웨이는 다양한 사업을 소유하고 있는 복합적인 지주 회사로, 주식 투자에 대한 장기적인 접근 방식으로 주목받고 있음.
• 이 회사는 미국 최대 자동차 보험사인 가이코, 산업용 장비 및 화학 제품, 그리고 철도(BNSF) 등을 포함한 다수의 자회사를 보유.
• 본래의 비즈니스 철학은 저평가된 자산을 찾아 투자하는 ‘꽁초 줍기’ 방식에서 출발.
• 최근에는 사모펀드 기업들이 버크셔의 사업 모델을 모방하는 경향이 있지만, 재보험사와 가이코에서 나오는 수익에 비하면 그 효과가 미미.
• 본사는 네브레스카주 오마하에 위치해 있으며, 경영의 자율성을 강조하여 직원 수가 많지 않고 조촐한 외관을 지님.

4. 워런 버핏의 경영권 승계와 기부 헌신

 

• 그렉 에이블 부회장이 새로운 경영자로 세워지기 위한 경영권 승계가 진행 중이며, 그는 실무형 경영자로 미국의 인프라 환경에 대한 이해가 깊은 인물이라 함.
• 2010년 이후, 버핏 및 찰리 멍거 대신 토드 콤스와 테드 웨슬러가 포트폴리오 매니저로 활동하며 주요 투자에 힘쓰고 있음.
• 버핏은 자신의 재산을 관리하며, 순 자산이 약 1690억 달러에 달하는 것으로 확인되면서 투자자로서의 위대한 능력을 과시.
• 버핏은 주주총회에서 자신의 주식을 절대 팔지 않겠다고 선언하며 주주들의 큰 박수를 받았다.
• 버핏은 재단을 통해 자녀들에게 A주를 기부함으로써 세금을 회피하며, 자녀들의 미래를 고려하고 있다.

 

5. 워런 버핏의 변화하는 환경 인식

• 워런 버핏은 28살에 구매한 파남(Farnam) 저택에서 거의 70년 가까이 거주하고 있다.
• 그는 세계 5위의 자산가로 알려져 있지만, 동네 주민으로서의 삶도 중요시한다.
• 과거의 거장들이 전하는 유머와 인사이트를 더 이상 접하기 힘들 것으로 보인다.
• 현재의 변화는 시대가 바뀌고 있음을 시사하며, 많은 이들이 변화하는 투자 환경에 대한 준비가 필요하다고 언급된다.

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원본 동영상은 아래에서 확인하세요~ ^-^